《盤前》希臘大選變天 台股暫宜低調

希臘國會大選結果,一如市場預期由反對撙節的激進左翼聯盟勝選,使年前影響全球金融市場的歐債主權問題向上升溫,亞股主要股市日、韓周一受此負面消息影響,已率先開出低盤,在希臘是否退出歐盟消息面變數待觀察下,台股短線或暫宜低調,或逢高獲利了結,以靜制動。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.繼大立光及台積電率先在1月15日法說會之後,第二波科技法說會將在本周密集登場,包含周一的盛群、周二的南亞科、華亞科、力成、周三的聯電、矽品、瑞昱。

還有周四的旺宏、友達、欣興電、台灣大、周五的揚明光等;其中市場最聚焦半導體的聯電、矽品以及面板大廠友達等3家科技大廠法說內容,值密切追蹤。

2.歐洲版QE激情過後,市場聚焦希臘國會選舉結果,外資法人指出,對全球股市而言,「希臘聯合政府成型、並續留歐元區」是最佳結果,可望延續慶祝行情,台股也會跟著水漲船高。

預估這次歐洲版QE將為台股帶來近百億美元資金,本周可望透過摩台期拉高結算方式、試圖推升指數突破去年高點9,593點。

歐系外資券商評估台股之前是美國QE政策下的受惠者之一。根據估算,美國QE1、QE2、QE3+QE4分別釋出1.75兆、6,000億、1.34兆,合計3.69兆美元資金,國際資金在2008至2014年這段期間共買超台股275億美元,對照歐洲版QE的規模1.3兆美元,在條件不變情況下應可為台股注資97億美元。

3.蘋果美國時間27日公佈去年第四季財報,外資法人指出,「iPhone強、iPad弱、Apple Watch與12.9吋iPad有期待」是目前基本看法,由於台積電市值、大立光股價已同步創下歷史新高,蘋果財報若報喜,雙雄股價有機會分別挑戰150與3,000元大關。

美股23日雖漲跌互見,但以科技股為首的那斯達克指數仍逆勢收紅,尤其蘋果股價上漲0.52%,帶動台積電、日月光等供應鏈美國存託憑證(ADR)股價分別上漲1.18%與1.67%,呈現強者恆強態勢,為本周上演的蘋果法說行情暖身味道濃厚。

4.麥格理資本證券23日指出,少了蘋果產品週期加持,台股今年布局主軸將是「非科技股優於科技股」、「上游半導體股優於下游硬體製造股」,目前指數所處的1.7倍P/B值與15倍本益比,剛好是過去14年以來平均值,投資價值不算貴也不便宜。

麥格理資本證券看好今年台股標的包括:台積電(2330)、漢翔(2634)、台塑(1301)、儒鴻(1476)、大立光(2330)、網家(8044)、聯詠(3034)、可成(2474)、F-鎧勝(5264)、精華(1565)等10檔,其中台積電與漢翔為首選。

5.歐版量化寬鬆(QE)所帶動的全球資金派對,讓台股跟著水漲船高,23日外資祭出單日212億元(史上第20大)、單周679億元(史上第4大)買超,催化指數狂漲101點,台指期也持續追增多單,本周台股續看漲。

6.晶圓代工廠聯電(2303)與電子設計自動化工具(EDA)廠益華電腦(Cadence)共同合作,推出28奈米設計參考流程,適用於以ARM Cortex-A7 MPCore為基礎的系統單晶片。

聯電今年加快28奈米擴產速度,不僅第1季晶圓出貨量可望與去年第4季持平,營運淡季不淡,今年中月產能將達2萬片,成為營收成長主要動能。

7.台北國際電玩展(Taipei Game Show)即將於本周三(28日)開始展出五天,今年展出規模為歷年之冠,主辦單位預期參觀人次也將挑戰50萬次。

鈊象(3293)將與日本索尼共同展出PS4平台的遊戲「三國戰紀」。另外,華義(3086)、好玩家(6473)也都有參展,整個遊戲類股可望受到題材激勵效果,人氣持續加溫。

8.蘋果Apple Watch傳出將在2月底發表會後開賣,近期生產鏈正式「動了起來」!

由於Apple Watch採用新一代系統封裝(SiP)技術,所以承接核心S1晶片SiP基板的南電(8046)、景碩(3189)元月份出貨量突破百萬顆,封裝廠日月光(2311)亦拿下SiP封測代工訂單,成為Apple Watch新產品推出第一批受惠的個股。

9.台股半導體指數23日大漲2.27%衝上125.93點,創下歷史新高紀錄,是台股最強勢族群,尤以晶圓雙雄景氣最旺,法人看好本周聯電(2303)法說會將接棒台積電(2330)釋出利多,半導體股本周持續扮演多頭部隊向前衝。

上周上漲且日、周均線多頭排列的強勢股計13檔,包括半導體四大天王台積電、聯電、日月光(2311)、矽品(2325)。

以周漲幅來看,聯家軍頎邦(6147)、聯詠(3034)、原相(3227)漲幅都超越大盤,頎邦周漲幅更達11.26%。均線多頭排列向上的個股中,京元電(2449)日KD呈現黃金交叉,南茂則是有即將交叉的現象。

10.平板電腦今年有朝向大型化、專用功能化的趨勢,近期供應鏈傳出,代工廠英業達(2356)奪下華碩的大平板(10吋以上)訂單,以及惠普(HP)商用平板專案。法人預估,在兩大客戶訂單加持下,英業達2015年平板出貨量有望飆上500萬台、比去年的100萬台暴增4倍。

11.消費者環保意識抬頭,加上各國政府對環保車(油電混合車HEV、插電式油電混合車PHEV及電動車EV)祭出普及政策,吸引車廠紛紛推出PHEV、EV新車款。

市場推估今年全球車用電池市場規模將年增62.3%;其中,2015年鋰離子電池市場規模約年增75.1%,2020年預估跳增434%。

影響所及,已搶先亞洲第一,推出鋰鐵智慧電池的台塑(1301)集團,搭配布局大陸電動車、微網儲能商機,綠能事業穩步開展。

12.類比IC大廠立錡(6286)去年因次系統電源管理IC(sub-PMIC)及音訊編解碼IC(Audio CODEC)順利打進三星智慧型手機供應商,營收回升至119.30億元,創下歷史次高,法人評估全年賺約一個股本。由於今年「四大動能」發酵,營收可望改寫歷史新高。

立錡今年不僅sub-PMIC及Audio CODEC續獲三星大單,包括VCore核心電壓、LED照明、4K2K面板等電源管理IC出貨展望樂觀,法人看好立錡今年營收將年增10~15%、改寫歷史新高,至於獲利也將向上提升、挑戰2010年的14.6元高水準。

13.和泰汽車去年風光完成新車銷售13連霸紀錄,23日總經理蘇純興高喊2015年新車銷售14連霸、獲利連續第六年創新高的新年願望。

14.庫存低檔、油價趨緩,塑化報價醞釀築底反彈行情,PVC領先表態;台塑(1301)、華夏(1305)、聯成(1313)、台聚(1304)、亞聚(1308)及國喬(1312)吸引法人青睞。

另外,下游專業廠三芳(1308)、F-勝悅(1340)因成本下滑、國際新單加持,營運蓄勢推進,成為推薦追蹤焦點。

15.全球IT業持續快速變動,華碩(2357)董事長施崇棠認為,下一波產業革新,絕非單一個「物聯網」(IOT)即可加以定義;其中還包括3D列印、機器人、再生能源等同時演進,而消費者也成為參與產品開發的「生產性消費者」(prosumer),全球正逐步走近「第三次工業革命」的風口。

16.裕隆日產汽車總經理蔡文榮看多2015年車市,喊出迄今業界最樂觀的44萬輛預估值,同時訂下裕日車今年挑戰市占率12.5%的新高目標,衝刺全年新車銷售5.3萬輛新高。此外,挾年中發表X-Trail新車,將重返國產休旅車競爭行列。

同時,裕日車金雞母-大陸東風日產汽車,今年新車產銷也將挑戰110萬輛新高,看好對裕日車的獲利貢獻度,可回升至2個股本(60億元)的高水準。

17.遠傳電信(4904)率先拋出今年「股利發放率將超過100%」的規畫,儘管中華電(2412)及台灣大(3045)尚未表態,但法人推估,電信三雄今年合計發放的股息將達600億元之多。

18.輪胎雙雄─正新橡膠(2105)及建大工業(2106),將在印尼設廠。

19.在氣喘等慢性阻塞性肺病已成全球前三大致死疾病下,高達300億美元吸入劑呼吸用藥也成新主流,吸引科技、製藥、通路商大搶灘。

除了益得已取得2張藥證並獲健保價外,微邦也給合康聯、保瑞開發新藥,並規劃2015年向台灣、大陸、美國等市場申請IND人體臨床。

20.調查機構Markit周五公布歐美1月採購經理人指數(PMI)初值,好壞互見!美國受新訂單疲弱拖累,導致1月製造業PMI指數創下2014年1月以來最低。

不過歐元區經濟景氣在年初則出現升溫,1月綜合與製造業PMI都告揚升,分別達5個月與6個月高點,顯示歐元下跌對經濟帶來助益。

另外,匯豐中國23日公布的1月製造業PMI初值為49.8,比起12月有所改善,但仍低於50的分水嶺,顯示製造業活動仍在萎縮、通縮壓力也有所增加。分析指出,中國需要進一步的寬鬆貨幣,才能提振製造業表現。

21.繼先前和日本永旺、香港九龍倉等集團合作,拓展運動休閒結合娛樂餐飲事業,大魯閣持續與全球知名企業在大陸合縱連橫,積極拓展市場,25日和大陸最大房地產開發商萬科集團簽署「戰略合作協議書」,在上海及重慶等地拓店。

22.筆電(NB)產業逐步復甦,而今年的市場趨勢有何變化?品牌大廠宏碁(2353)事業群負責人高樹國預估,「下打11吋、上攻13吋」的12.5吋NB,可望成為最具潛力的產品,而宏碁今年也將擴大布局此一產品線。

23.閣員網路特訓真的「換腦袋」! 財長張盛和與柯P「網路軍師」Richi虛擬貨幣交換中心創辦人戴季全擦出合作火花,財政部決利用i-Voting網路機制概念,與民意互動,收集房地合一重大稅改意見,作為推動稅改幅度大小與決策依據。

24.中國大陸各省市近期正在密集舉行地方「兩會」(人大、政協);昨上海市長楊雄強調2015年的經濟社會發展目標是「經濟平穩增長,結構繼續優化,品質效益進一步提高,全市一般公共預算收入與經濟保持同步增長」。

但並未設定GDP增長的具體目標,上海也成為首個未設全年GDP目標的大陸城市。(中性看待)

25.晟銘電(3013)第1季來自於陸資客戶手機背蓋訂單落袋,帶動營運大幅增溫,除了2月農曆新年工作天數較少之外,法人估計單季營收有望挑戰9億元、創歷年同期最佳,也是近9季以來新高水準。

26.強化收益能量,專業合成皮大廠三芳(1307)營運前進汽車及3C利基市場。跨入環保的超細纖維PU合成皮,應用於汽車皮椅材料,提供裕隆Luxgen、Nissan、三菱、福特等車款,陸續打進大陸車廠,並將無毒的超細纖維人工皮革應用在家俱及家飾等建材。

(B)利空消息:

1.為了拉升通膨與刺激經濟成長,歐洲央行(ECB)終於決定放手一搏,推出總規模1.14兆歐元的量化寬鬆(QE)方案,惟其成效備受市場質疑,許多專家認為規模不足,且出手時機過晚。(中性看待)

2.韓國央行上周五公布,該國去年第4季國內生產毛額(GDP)季成長率減緩至兩年多來最低,主因為該季營建投資大幅滑落所致。分析師預期,為刺激低迷不振的經濟,今年韓國央行可能再調降利率兩碼幅度。

3.英國央行總裁卡尼(Mark Carney)警告投資人,英國處在歷史谷底的利率不太可能持續下去直到如投資人所預期的那麼久,而英國央行已在密切注意薪資的上漲。專家指出,卡尼是暗示英國央行可會較投資人預期提前升息時間。(淡定)

4.希臘國會大選,推動反撙節政見的激進左翼聯盟贏得大選,使年前困擾全球金融市場的歐債主權問題疑慮再度升溫,影響所及,亞股主要股市日本日經指數與南韓兩市場,今(周一)甫開市下挫。

5.立法院23日三讀通過今年度總預算,中鋼、兆豐及台肥釋股全部被刪,反倒是初審時全刪的台積電起死回生,原本編列釋出1.7億股收入213億元,擴大為255億元,國發基金將在不影響股價前提下,在今年分批釋出,連同合庫與中華電,總計釋股收入380億元。

據了解,經濟部則編列釋出中鋼股票,釋股收入89億元;交通部編列釋出中華電信股票,收入142億元;農委會編列釋出台肥股票,收入58億元;國發基金編列釋出台積電股票,預計釋股收入213億元。

6.歐洲央行撒出1.14兆歐元銀彈增加流動性,全球股市歡聲齊漲,台股上周呈現少見的連5漲,外資也是連5買,但八大官股券商上周天天賣超,23日賣超達40.67億,上周合計賣超達139.15億,趁著外資大舉買超之際一路變現換取銀彈。

7.全國能源會議今、明兩天於台北登場,討論主題為「未來電力哪裡來?」聚焦在電力需求面、供給面與永續環境面。

其中,國內高耗能產業淘汰與否?核四停建之後,現有機組是否延役?未來是否因應氣候變遷制定專法,甚至課徵能源稅等爭議,勢將引爆話題!

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