《盤前》歐美股拉回 台股逢高減量

由於微軟、寶僑等大型企業財報不佳,且上(12)月耐久財訂單傳來衰退警訊,使周二美股高處不勝寒而重挫,加上歐洲地區主要股市如德、法及英國等市場,因希臘之主權債務變數待觀察也拉回,使台股短線或暫宜保守,逢高暫宜減量,持盈保泰。

此外,官股券商近期逢高已率先默默調節持股,也使短多提高警覺,加上台股短線漲幅已大,操作或暫宜低調。不過,具題材股票領先盤勢發展仍持穩行進,不排除有反市場心理的演出機會,波段值持續追蹤。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.台積電、大立光雙王法說會大放利多後,也引爆市場高度關注,接下來,今(28)日將開法說會的聯電、矽品;以及明日的友達,也受到市場矚目。

台新投顧說,美股財報近尾聲,除了台北時間今日凌晨將公布財報與業績展望的蘋果之外,重心轉到台股後續的法說會,近期台股將因法說會波動加劇。

聚揚投顧分析師翁士峻說,南亞科、華亞科兩DRAM大廠法說會也雙報喜,均表示Q1淡、Q2暖、全年穩,將激勵台股今多頭漲勢及DRAM族群股價揚升。

據了解,DRAM廠南亞科、華亞科昨召開法說會並公告去年財報自結數。華亞科去年第4季因認列遞延所得稅利益,全年稅後淨利達529.13億元。

南亞科因本業獲利穩定加上認列華亞科獲利,全年稅後淨利282.42億元。南亞科、華亞科去年合計大賺逾800億元,高達811.55億元,創下兩家DRAM廠成立以來的獲利新高紀錄。

2.近期外資大力做多台股,推升指數在短短6個交易日大漲300點,融資水位上周幾乎天天減少,雖然這兩日有回頭加碼,可是流入資金並不多,融券餘額則是連續5日小幅增加至60.5萬張,有助於籌碼面穩定。

3.華亞科決定在去年底把累計虧損全數打消,且去年底仍有370億元約當現金,加上今年自由現金流量預估逾350億元,足以因應全年500億元資本支出所需,華亞科董事長高啟全昨表示,不排除進行現金減資以回饋股東。

法人預估,華亞科可能減資3~4成,有助今年每股淨利維持8~9元高檔。

4.昨上櫃生技股有6檔漲停,F-太景(4157)前日公告公司新藥太捷信膠囊獲得台灣藥證,加上基亞(3176)昨公告將提前進行第三期人體試驗解盲,帶動生技股上漲,上櫃生技指數漲幅高達2.4%,榮膺上櫃所有類股漲幅之冠,激勵櫃買指數帶量上漲0.54%,漲幅強過集中市場。

5.和大工業(1536)受惠電動車廠Tesla推新車,2015年對和大拉貨量可望倍增,加上大客戶BorgWarner新開發項目年內陸續出貨,法人看好今年和大業績有2成以上成長動能,全年合併營收將首度突破50億元大關,每股獲利上看3.7元新高。

6.外資對台股買不停,昨繼續買超132億元,已經連續7天買超。

7.記憶體封測廠力成(6239)昨召開法說會,去年全年獲利32.40億元,與2013年虧損32.05億元相較已由虧轉盈,而且去年的獲利已賺逾前年的虧損,全年每股淨利4.24元。

力成董事長蔡篤恭表示,以接單情況來看,2月農曆年後就會見到回升,全年營運可望維持逐季成長趨勢。

8.金融股距去年高點卻仍有4.65%之遙,有補漲的機會,外資昨就買超開發金、富邦金逾萬張,近5日合計買超逾萬張的金融股就逾10檔,應仍有補漲空間。

9.新金寶集團旗下轉投資三緯國際,繼去年推出食物3D列印機之後,昨又與設計師跨界合作,推出可列印戒指的立體光固化3D印表機,正式宣布由家用市場跨向專業用市場,今年三緯還規畫再推出5至6款新品,除了力拚虧轉盈外,還要將去年虧的全賺回來。

10.汽車窗簾大廠皇田(9951)新廠效益持續發酵,今年首季在上十二款新車款窗簾新產能的挹注下,該廠內的八台成型機稼動率,已增加至兩班制,可望帶來兩位數營收成長,月增高達4,000萬元新產能,年營收有實力再創新高。

11.櫃買中心為了方便投資人交易黃金,日前推出「黃金現貨交易平台」,正巧適逢元月以來國際金價的強勢反彈,市場交易狀況持續加溫。加上歐洲央行在1月22日宣布,將推行大規模量化寬鬆政策,且規模大於原本市場預估,黃金後勢表現更是可期。

12.晶片電阻大廠旺詮(2437)去年營運繳出亮麗成績,法人估計每股稅後純益上看5.7~5.8元,創下4年新高紀錄。

展望2015年,旺詮整頓新加坡ASJ廠效益展現,今年產能滿載、挹注的營收大躍進,法人估算,旺詮首季營收下滑不到5%,全年逐季成長,每股盈餘上看6.5元,可望創5年新高。

13.宏全國際(9939)昨表示,旗下安徽滁州東鵬的駐廠生產(In house)廠,主要供應東鵬的瓶蓋、瓶胚,及蓋帽等飲料包材,在去年12月中開幕量產後,法人估,宏全滁州廠今年營收,可由去年約1億元,提高至4億元。

14.希臘大選結果符合預期,近期歐美股震盪上攻,台股近日也接連跳空走高,27日突破9,500點大關收高9,521點,將持續挑戰前波高點9,593點。

日盛證券新金處指出,建議投資人可趁多頭時機觀察題材面佳的個股,如聯發科(2454)、宏達電(2498)等,並以權證擇機進場布局。

15.汽車零組件業進入需求最旺季,美東近日又遭暴風雪強襲,預期2月經銷商下急單拉貨力道將更為強勁,包括和大(1525)、東陽(1319)、堤維西(1522)等業者,決定生產線縮短春節假期,加班趕出貨。

16.華研國際音樂(8446)今舉辦文創圖文作家馬來貘、爽爽貓、迷路、掰掰啾啾加盟記者會,旗下女子天團S.H.E的Selina特來站台,也宣告華研從流行音樂製作與演藝經紀的核心事業出發,快步邁向大文創平台。

法人估計,4位圖文作家相關授權收入,可為華研營收貢獻上千萬元。華研昨日股價收在86.2元。

華研國際昨也公告,去(103)年自結合併稅前純益為2.24億元,每股稅前盈餘為6.33元,估計每股稅後盈餘為5.2元。

17.半導體測試廠台星科(3265)昨召開董事會,決議今年擬配發2.26476元現金股利,以昨日收盤價39.55元計算,股息殖利率達5.7%。

台星科今年營運展望樂觀,除了併購台灣星科後將大幅推升營收及獲利,台積電今年全力拉升16奈米鰭式場效電晶體(FinFET)製程產能,台星科將因承接晶圓測試訂單而受惠。

18.源富證券新金部指出,盤勢偏多震盪之際,可留意題材股F-金可(8406)以及精華(1565)兩檔連結之熱門權證。

F-金可為大陸隱形眼鏡龍頭,中國通路商日益新增、電商比重逐月攀高,加上東南亞及日本海外市場挹注下,法人估計2015年整體營收成長超過15%,每股盈餘挑戰20元。

精華2014年營收和獲利成長出現瓶頸,預期今年將有其他業者搶進隱形眼鏡市場,國外又有國際大廠降價擴張市占率的雙重壓力下,可能影響今年的營收成長力道;不過,精華推出新產品矽水膠片、散光片及老花片可能有助於增加獲利。

19.為促進美印雙邊貿易,日前美國總統歐巴馬在任內第二次訪印,凸顯印度市場的重要性遽增,不僅國際地位受關注,今年各外資對亞洲的展望也紛紛表達對印度的看好度持續上升。

亞洲另一大引擎大陸,在股市表現由快牛變慢牛後,機構法人仍對今年的投資深具信心,讓中、印成為外資今年對新興亞洲最凝聚共識的兩大投資區塊。

20.大陸人口紅利不再,全球最大的民營機構鴻海驚傳將裁員、以因應日漸高漲的工資和逐年下滑的營收年成長率?針對此說法,鴻海昨晚予以否認,強調此消息完全不正確且毫無根據,鴻海不單不會裁員、還將增員。

21.智擎(4162)新任董事長殺出黑馬,好玩家董事長何俊輝出線。何俊輝曾任國發基金副執行秘書,不過,多年前即以個人身份擔任智擎董事,與智擎團隊、東洋(4105)、國發基金和晟德(4123)等大股東都熟識,因此,昨日也獲得9票全數通過擔任新董座。

22.石油輸出國家組織(OPEC)秘書長周一喊出油價或已觸底引發市場熱議,專家對此看法分歧,投資人對此看法仍然存疑,油價周二儘管止跌,但仍走不出6年低點的困局。

OPEC秘書長巴德里(Abdalla El-Badri)周一在倫敦參加一場會議時表示,由於在45至50美元波段區間已徘徊一段時間,「油價或許已經觸底。」

23.據英國金融時報周一報導,日本航空和澳洲航空(Qantas)等多家亞太地區的航空公司,相繼宣布調降或逐步取消燃油附加費,以反映國際油價走跌,並平息主管機關施加的壓力。亞洲業者開出第1槍後,預料歐洲和美國同業可望跟進。

24.日圓今日起正式納入外匯結算平台,開創日圓匯款快又省的新局,對銀行來說,將可降低交割風險、提高作業效率,對企業來說,可有效減輕資金調度匯款成本,並提高調度的機動性,對民眾來說,未來可當日收到匯款並節省540元至1,350元不等的匯費。

25.台中銀行23日舉辦全行經理會議,由董事長蘇金豐及總經理李俊昇共同主持,總行所有高階主管與副理、科長及來自全台各地經理合計逾百人參加。

台中銀行自結103年度合併稅前淨利42.08億元及每股盈餘1.49元,較前一年度分別成長20.45%及12.88%,創下歷年最佳成績。

(B)利空消息:

1.美國周二公布去年12月耐久財訂單意外下滑,顯示全球景氣疲弱已對美國企業形成壓力,使企業支出態度益趨謹慎。另外去年11月凱斯席勒房價指數也反映房價漲勢持續放緩。

受到美國經濟數據不佳,以及微軟、寶僑、卡特皮勒等藍籌股業績令人失望,美股周二重挫。

2.味全(1201)受到「滅頂」行動影響,主力產品林鳳營、貝納頌、每日C果汁全部受到波及,造成第四季營收、獲利大衰退。

法人分析,味全去年Q4合併營收年減3成,獲利大虧,推估全年 恐爆頂新魏家入主以來最大的虧損。不過,味全卻仍有一堆人「搶著要買」。

3.2014年南韓面板廠三星、LGD推出低價4K2K面板,出貨表現大幅成長,合計出貨達到890萬片,超過台灣面板雙虎的810萬片,不過群創仍以650萬片的出貨穩居市場龍頭。

2015年三星、LGD的4K2K面板出貨目標都上看1,100萬片,要挑戰群創的4K2K龍頭地位。

4.史上規模最大的捷運聯合開發案「美河市」所引發的爭議,竟演變成捷運聯開案有史以來最大的風暴!

台北市政府揚言全面檢討聯開案,讓新完工、進行中的聯開案不僅面臨「重新議約」風險,更陷入進退維谷的窘境。

據調查,目前就有8大案、總銷金額高達千億的聯開案動彈不得,其中,蘆洲站總銷200億元的「希望城市」,無疑是最大受災戶。

5.金融時報報導,由於中國需求疲軟持續對鐵礦砂價格形成壓力,鐵礦砂價格下探每噸63美元水準,寫下2009年5月以來新低。

市場資訊供應商Steel Index數據顯示,出貨至中國的澳洲鐵礦砂現貨價周一下挫2.6美元,報每噸63.30美元。

6.中國國家統計局昨公布2014年12月的工業利潤,結果創下兩年多來的最大單月跌幅,累計利潤成長率連續第5個月下滑,甚至連被視為穩賺不賠的石油加工業利潤都暴跌8成,反映通縮風險上升,整體經濟下行壓力仍大。

7.眼見2%的通膨目標難以達到,日本安倍政府似乎也放鬆了責成日本銀(央)行應竭盡所能儘快創造穩定通膨的壓力,這反映出在全球油價重挫,及擔心日圓弱勢負面效果的心理日增下,日本要解決通縮有其困難度。

8.強勢美元已開始對美企業營運造成影響,侵蝕他們的海外營收。微軟周一公布由於匯率變動,上季(去年12月底止)核心軟體部門營收成長率銳減,其他包括輝瑞、杜邦、寶僑等大廠也因強勢而紛紛下修今年財測。

9.歐盟官員周一表示,願給希臘展延債務的空間,但對於激進左派上台組成的新政府要求豁免債務,歐盟拒絕讓步,並警告希臘的經濟問題並未消除。(待觀察)

10.評估投資價值已屆滿足點、後續股價上漲空間已有限,美系外資券商昨將聯詠(3034)與頎邦(6147)投資評等同步調降至「中立」。

11.國發會昨發布景氣燈號,去年12月受出口、進口設備及製造業銷售表現不佳的影響,景氣綜合判斷分數降至22分,燈號連十綠畫下休止符,轉為黃藍燈。惟國發會研判,這是基期因素使然,景氣回升走勢不變,元月重返綠燈的機會大。(淡定)

12.全球經濟前景動盪不明,企業籌資及投資也轉為保守。證期局昨公布103年公開發行公司國內外募資案共361件,總募資金額新台幣5,701億元,較102年8,210億元銳減三成,金額更創2009年以來、5年新低。

13.受惠於稅賦優惠與匯兌收益,華亞科昨公布去年第四季每股獲利2.97元、遠優於外資圈預估平均值的1.65元,外資圈評估短線股價會有上漲空間,但考量到第一季仍處於淡季,除非20奈米技術出現突破性發展,否則股價持續大漲機率並不高。(淡定)

14.兆豐金27日召開董事會,據悉,這場董事會是近半年兆豐金董事會歷時最久的一次,其中所有董事均將重點放在高鐵破產問題。

據相關人士透露,兆豐金除了今年的全年獲利將力保去年破300億元的佳績,也同時對高鐵特別股投資損失隱憂進入備戰狀態,內部已完成評估,至少會先提存50%。(中性看待)

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