國際併購案激增 推了物聯網發展一把

工商時報【李洵穎】

在過去1年裡,與物聯網(IoT)相關的國際併購案持續發生,將近約有60件物聯網相關典型併購案,較前1年的19件激增

最具代表性的莫過於Google。2014年1月,Google以32億美元收購智慧恆溫器開發商Nest Labs,Nest以連網恆溫控制器及煙霧感測器聞名,也提供手機控制功能。

Google收購Nest,對產業界所透露的訊息不單是Google跨入物聯網的技術布局而已。Google除了收購Nest的產品技術,還包括Nest創辦人─蘋果iPod之父Tony Fadell在內的設計團隊,在Google主導下,Nest與另外6家業者共組Thread Group,未來將發展以IP為基礎的新一代無線網路通訊協定。換言之,Thread Group將制定統一標準讓物聯網裝置可以相互溝通,這代表著Nest引領產業界訂定無線聯網協議,成為物聯網成型的推手。

Thread Group創始成員除Nest外,還包括Silicon Labs、Freescale、ARM等晶片供應商及系統與軟體業者如Yale Security、三星電子(Samsung Electronics)與Big Ass Fans等等。因此Google一連串的併購動作,重要意義更在於Google連結了巨量資料以及物聯網終端的大聯盟體系。

在這股風潮下,台灣業者同樣也成為了國際大廠併購的對象,例如微芯科技(Microchip)在去年5月以3.285億美元收購專為物聯網銷售藍牙晶片的台灣晶片公司創傑科技(ISSC Technologies)。Microchip過去雖已經擁有專門針對嵌入式市場的晶片產品,包括微控制器(MCU)、類比晶片和Flash-IP,以及Wi-Fi和藍牙模組等,但過去Microchip的藍牙模組仍使用其他公司生產的晶片。因此,Microchip收購動機在於取得創傑科技在藍牙解決方案的無線專業技術,可看出Microchip期望能成為物聯網領域的重要晶片全方位供應方案商的企圖心。

併購跨及醫療、照護

在2014年完成的併購案還包括三星於2014年8月以2億美元收購從Kickstarter集資網站起家的物聯網新創公司SmartThings。SmartThings的產品包括照明開關、水質感測器以及門鎖。這些產品都可連接至iOS╱Android app,讓消費者能夠在遠端進行控制與監測。而Facebook收購虛擬實境技術供應商Oculus,以及英特爾(Intel)收購智慧手表新創公司Basis Science,醫材大廠 Medtronic併購Covidien等等。

乍看之下,上述這些收購案似乎彼此沒有關聯,但若將它們與物聯網或移動健康照護等技術相關的共同點放在一起,一個不可阻擋的趨勢就浮現出來。

在物聯網價值鏈的整併活動中,兩種類型的活動主宰了這個市場版圖。第一類涉及平台服務公司和技術供應商之間的整併,這些交易案可以被看作是垂直整合的一種形式,以創造更好的物聯網產品以及通訊安全設備平台的能力。第二類活動則涉及加深技術供應商公司之間的密切關係。觀察大部分整併活動,是為了結合互補的物聯網技術而發生,有的是為了擴大規模經濟而產生的整併活動。

少部分整併活動是涉及兩個或兩個以上不同的平台公司,是屬於橫向整合的有效形式,藉以推動更大的營運規模。另外還有幾個整併案是涉及通訊網路運營商(Network Operators),例如Vodafone收購Cobra Technologies就是此類整併的典型案例。

此外,這一年來的物聯網相關產業進行併購的目的十分多元,例如獲取新技術、新產品、新市場,或者為了增加銷售、擴大營收,甚至有的是為了降低租稅負擔者,例如醫材大廠 Medtronic併購Covidien後成為愛爾蘭公司,便是利用稅負倒置(Tax Inversion)以降低美國稅率。

聯盟團體戰模式將盛行

除了國際大型的併購案受到矚目之外,其實產業中也有不少「小」案件值得台灣中小型廠商借鏡。這些規模較小的投資併購授權案件,大多是為獲取新穎技術、智慧財產及研發能量,或者爭取破壞式創新的產品。因此未來國際上物聯網產業思考併購主要面臨的挑戰,將是需要長期價值的創造,而不是短期可立竿見影的投資報酬率(ROI)。因此,台灣產業若要創造跨入整併的價值,優先要考慮的議題將是如何持續推動創新,並成功將物聯網產品商業化。

台積電董事長張忠謀今年3月預言物聯網是下一件大事,這代表著若缺席物聯網,勢必被淘汰!過去10年來,全球科技產業主導的經營策略是互相整併、大者恆大。未來,當物聯網時代來臨,打聯盟團體戰的模式將翻紅。台灣科技業從中小企業起家,最擅長這些,務必抓緊「物」物相「聯」的商機。

(本文出自IEK情報網 陳玲君╱林宏宇;李洵穎整理)

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