《金融》今年新興亞洲市場,外資最愛中國、印度

為促進美印雙邊貿易,日前美國總統歐巴馬在任內第二次訪印,凸顯印度市場的重要性遽增,不僅國際地位受關注,今年外資對亞洲的展望也紛紛表達對印度的看好度持續上升;而亞洲另一大引擎中國,在股市表現由快牛變慢牛後,機構法人仍對今年的投資深具信心,讓中、印成為外資今年新興亞洲最凝聚共識的兩大投資區塊。

群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度政策利多推出後,出現強勁反彈,由於通膨數據持續下降給予央行降息空間,且後續印度仍有降息空間,可望提振經濟成長並抑制財政赤字,成為股市大漲利多。就基本面來看,印度通膨降溫,目前的WPI數據來到0.1%,為連續第二個月維持接近0%的偏低水準,預估2015年CPI為5.7%,低於央行6%目標,對經濟來說有正面助益。而印度在預算赤字方面也呈現下降,預估2015財政年度之預算赤字為4.1%,進入2016財年將因為油品補貼取消與稅收增加,可望降至3%以內。

林光佑進一步針對匯率指出,在經過一連串的貶值後,印度盧比今年的波動度下降,美國升息以及原物料報價下跌可望縮小經常帳赤字,且新政府上任後,公私部門針對基礎建設的招標金額增加,特別是列為首要改革項目的電力設備。整體來看,印度股市則預期受惠油價下跌,加上具備基本面改善、政策加持及匯率止穩等優勢,也成為外資法人看好的主要原因。

群益中國新機會基金經理人林我彥認為,中國股市從去年下半年急漲超過五成後,近期的漲勢趨於和緩,儘管近期中國公布的經濟數據不強勁,但有逐步落底趨勢,在資金相對寬鬆條件下,產業領頭羊房地產目前已見到銷售回穩跡象。2015年政策面仍將在基礎建設持續擴大投入,若房地產投資也有回穩跡象,經濟硬著陸風險便大幅降低。農曆年前資金較為緊俏,亦不排除中國人行仍會持續對市場挹注資金以壓低利率。值得一提的是,中國股市在大漲後,成長股前期漲幅較小,在年報公布後風險逐一釋放後,成長股將有表現機會,也是投資布局可留意的部分。

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