歐系外資喊加碼可成、減碼F-鎧勝

系外資今日出具最新亞洲機殼產業報告,重申加碼上市股可成 (2474)、目標價330元,至於F-鎧勝 (5264)則給予減碼評等,但目標價由170元上調至175元。

系外資表示,自2011年以來,今年可說是智慧型手機採用金屬機殼設計滲透率最高的一年,預估今年金屬機殼手機產品可望占全市場的30%,優於去年的19%;之所以帶動智慧型手機金屬機殼風潮,主要原因有三,第一,iPhone全產品線現在都採用金屬機殼,第二,三星現在也有25%比例機種採用金屬機殼,第三,高階中國大陸智慧型手機產品也都會採用金屬機殼。蘋果機種在金屬機殼權市場中的比例,達到了54%。

雖然市場憂心今年各家機殼廠積極添購CNC機台,恐造成供應過剩的情況;但歐系外資不這麼認為,歐系外資指出,市場上有些分析師的計算基礎是以CNC機台生產量來估算,但並未估算良率損失問題,尤其許多高階智慧型手機在採用金屬機殼的同時,還夾雜了混合材料以及複雜設計工藝的問題,這些都將影響機殼生產良率,因此,即便機殼廠增加了CC機台,不但不會有供過於求的問題,考慮良率因素後,恐怕都還有供給緊縮問題出現。

根據歐系外資韓國分析師指出,三星預計今年引進2萬台CNC機台,年增率100%,這些機台據悉主要用來生產三星自家智慧型手機,雖然三星似乎已經外包部分機種給比亞低,但Android陣營金屬機殼供應商持續增加,也將成為今年的產業。

從亞洲幾個主要機殼廠商來看,歐系外資給予比亞迪、可成加碼評等,並給予F-鎧勝減碼評等;歐系外資指出,雖然看好比亞迪,但因為三星增加自家金屬機殼生產之後,預料2016年三星交給比亞迪的金屬機殼訂單量將會減少,因此,調降比亞迪目標價,從先前的12港幣,調降到10港幣。

而國內兩大機殼廠方面,歐系外資指出,由於可成拿下iPhone訂單比例高,重申加碼評等、目標價330元,但仍保守看淡F-鎧勝,只是,目前F-鎧勝本益比已低,配合本益比預估,將F-鎧勝目標價調升到175元。

“歐系外資喊加碼可成、減碼F-鎧勝”評論:

即時代誌:
本週代誌:
即時熱詞:

關閉

按讚了解最新資訊

關閉

歐系外資喊加碼可成、減碼F-鎧勝
您的意見(必填)
提交關閉